原油失宠了铜却不会!因为它把原油甩在旧时代

现在有一些投资者特别看好铜,认为关于铜矿的牛市即将来临,主要原因是认为原油时代可能很快就要过去了。不过,即使原油时代没有过去铜也不会失宠,所以为什么不关注一下呢?

如果电动车时代到来,那么对于投资者来说,这是非常特别的机会。石油和铜的价格关系在过去几十年里联系都很紧密,换句话来说,就是石油价格上升时,铜的价格也会随之上升。在过去这是可以理解的,因为两种商品都受同样的宏观经济因素影响,迅速发展的经济消费了很多铜和石油,而市场需求就推动这两种商品的价格上涨。

但是现在,这两种商品价格相关性不像以前那么重要了。大众因在排放数据上作假而被美国司法部罚款150亿美元,其中大约20亿美元罚款将专门用来在全美范围内建造电动汽车充电站。电动汽车充电基础设施的增加会更多地推动电动汽车的需求,这在某种程度上意味着原油将要失去很多的消费者,而电力消费将得到欢迎。

铜在电力基础设施领域一直是非常重要的商品,而根据媒体报导,从现在到2040年,全球大约有超过8万亿美元的资金用于可再生能源建设,占据到全部能源建设支出的三分之二,其中的太阳能建设支出将达到3.7万亿美元。

对于铜业,这是一个好消息。因为不管是传统能源还是可再生能源领域,在各种能源技术中铜都是必不可少的。同时,全球的铜消费不仅仅因为电力需求的增长,现在风生水起的新能源技术特别需要的就是铜。例如,每一百万瓦风能转化电能的产出就要使用3.6吨铜,每一辆电动公交车和地铁要使用2300磅的铜。在目前最吸引眼球的领域——混合动力汽车和纯电动汽车领域,每辆电动汽车需要的铜要超过传统汽车铜耗的三倍。

马斯克(Elon Musk)的特斯拉带领着全球电动汽车领域的潮流,而特斯拉在美国内华达州投资50亿美元建设的超级电池厂Gigafactory建设即将完工,这家锂电池生产厂要消耗大量的贱金属和其它原材料。事实上,一些分析家在怀疑地球是否有足够的产量来满足这里的巨大需求。

除了需要锂和镍,这家工厂还要逐渐消耗1700万吨的铜、7000吨的钴(当今全球钴的生产量是11万吨)、25吨的锂(这是全球供给量的五分之一)和126000吨的石墨(全球供给量的三分之一),为满足如此大的需求,已经有9家石墨工厂在建设中。

从现在的需求情况来看,中国的需求量增长开始放缓了,但是德国和法国等欧洲国家对铜的需求补上了缺口。因此,尽管全球铜矿生产每年的增加速度达到1.5%,在未来十年内铜的生产还是供不应求。与此同时,世界上还有很多地方没有电力供应。我们可以简单地想象这样一个情景,当这些地方的人们更加富有,他们也要追求更舒服的生活方式,第一件事可能就是要买空调和电冰箱,而无论是由可再生能源还是原油发电,都需要铜来传输。所以,无论原油的前景如何,铜的未来都很光明。